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TMCNet:  General Cable anuncia revisi�n estrat�gica de alternativas para maximizar el valor para los accionistas

[July 17, 2017]

General Cable anuncia revisi�n estrat�gica de alternativas para maximizar el valor para los accionistas

General Cable (News - Alert) Corporation (NYSE: BGC), empresa l�der en el desarrollo, dise�o, fabricaci�n, comercializaci�n y distribuci�n de productos de cobre, aluminio y fibra �ptica y cable para los mercados de la energ�a, la industria y las comunicaciones, anunci� hoy que su directorio ha iniciado una revisi�n de alternativas estrat�gicas para maximizar el valor para los accionistas, que contempla la posibilidad de vender la compa��a. Se contrat� a J.P. Morgan Securities LLC como asesor financiero y a Sullivan & Cromwell LLP como asesor legal para ayudar en el proceso.

John E. Welsh, III, presidente no ejecutivo del directorio, se�al�: "Luego de analizar la situaci�n exhaustivamente, nuestro directorio ha decidido llevar a cabo una revisi�n de las alternativas estrat�gicas con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas. Si bien la gerencia ha progresado enormemente en la ejecuci�n de nuestro plan de trabajo estrat�gico tendiente a transformar la compa��a en una organizaci�n m�s especializada, eficiente e innovadora, esperamos que la industria se consolide con el tiempo y consideramos que en este momento, la revisi�n es lo m�s conveniente para los accionistas".

Michael T. McDonnell, presidente y director ejecutivo, coment�: "Estoy orgulloso de los esfuerzos de nuestra gente por transformar nuestro negocio en los �ltimos dos a�os: han racionalizado la base de activos y reorientado los negocios principales, adem�s de dinamizar nuestra cadena de suministro y agilizar el crecimiento rentable en segmentos clave. Si bien ya vemos los frutos de estas importantes mejoras en el desempe�o operacional y financiero, la din�mica actual de nuestra industria enmascara esos logros y al parecer, esa tendencia se instalar� durante el segundo semestre de 2017 y hasta 2018. A medida que el directorio avance con la revisi�n, seguiremos ejecutando nuestro plan y compitiendo para ofrecer soluciones innovadoras de cables que superen las expectativas del cliente".

No se puede garantizar que la revisi�n estrat�gica del directorio derive en la ejecuci�n de una eventual transacci�n, ni tampoco se puede garantizar su resultado ni su fecha o plazo de ejecuci�n. La compa��a no dar� a conocer ni comentar� los acontecimientos relacionados con la revisi�n sin la autorizaci�n previa de una transacci�n espec�fica por parte del directorio o hasta que �ste hubiera determinado la pertinencia de la divulgaci�n.

La compa��a tambi�n dio a conocer hoy los resultados financieros preliminares para el segundo trimestre cerrado el 30 de junio de 2017. La compa��a proyecta ingresos cercanos a los u$s 923 millones para Am�rica del Norte, Europa y Am�rica Latina. La compa��a tambi�n estima p�rdidas de explotaci�n y resultados de explotaci�n ajustados para el segundo trimestre de unos (u$s 23) millones y u$s 32 millones, respectivamente. La p�rdida de explotaci�n esperada refleja principalmente un gasto extraordinario no erogable que ronda los u$s 36 millones, relacionado con la venta de la inversi�n de la compa��a en Argelia, de la cual se desprendi� en consonancia con su programa de desinversiones previamente anunciado. Una conciliaci�n entre el resultado operativo reportado que el resultado operativo ajustado se expone a continuaci�n. Adicionalmente, al 30 de junio, la compa��a mantiene disponibilidad de casi u$s 360 millones por debajo de su l�nea de cr�dito renovable basada en activos, de u$s 700 millones.

La compa��a todav�a no dispone de los estados financieros provisorios correspondientes al trimestre cerrado el 30 de junio de 2017. La informaci�n financiera preliminar sin auditar para el trimestre cerrado el 30 de junio de 2017 que se publica en este documento se basa �nicamente en estimaciones de la administraci�n que reflejan la informaci�n preliminar disponible en la actualidad, pendiente de los procesos de cierre y revisi�n habituales de la compa��a. Es posible que se efect�en ajustes finales y otros desarrollos de materiales entre la fecha de este comunicado de prensa y la fecha en la que la compa��a anuncie los resultados definitivos del segundo trimestre de 2017 y presente su Informe trimestral en el Formulario 10-Q ante la Comisi�n de Bolsa y Valores de Estados Unidos.

La compa��a tiene previsto informar los resultados del segundo trimestre de 2017 en un comunicado de prensa el 2 de agosto de 2017.

Medidas financieras independientes de los PCGA

Los resultados de los ingresos de explotaci�n ajustados (definidos como resultados de las operaciones antes de los cargos extraordinarios, no recurrentes o inusuales y otros elementos determinados) constituyen una "medida financiera independiente de los PCGA", conforme a lo definido en las reglas de la Comisi�n de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC (News - Alert)).

Estas medidas financieras independientes de los PCGA definidas por la empresa excluyen de los resultados informados aquellos elementos que la gerencia considera que no son indicativos de nuestro desempe�o actual y se incluyen en el presente porque la gerencia considera que son �tiles para analizar el desempe�o operativo de la empresa y son coherentes con la manera en que la gerencia revisa nuestros resultados operativos y las tendencias comerciales subyacentes. La utilizaci�n de estas medidas independientes de los PCGA podr�a resultar inconsistente con medidas similares presentadas por otras empresas y solo deben usarse en conjunto con los resultados informados de la empresa de conformidad con los PCGA.

La siguiente conciliaci�n de los ingresos de explotaci�n informados preliminares y los ingresos de explotaci�n ajustados para el segundo trimestre de 2017 contiene informaci�n prospectiva. Toda la informaci�n de naturaleza prospectiva implica cierto grado de riesgo e incertidumbre. Los resultados reales pueden diferir materialmente de aquellos contemplados en la informaci�n de naturaleza prospectiva debido a factores, riesgos e incertidumbres sobre muchos de los cuales no tenemos control alguno. Consulte la "Declaraci�n de advertencia sobre la informaci�n de naturaleza prospectiva" al final de este comunicado de prensa.



Segundo trimestre
Proyecci�n 2017
En millones de d�lares estadounidenses

Ingresos
explotaci�n (p�rdida)

Resultados preliminares estimados $ (23 )
Ajustes para conciliar el ingreso de explotaci�n
Costos por reestructuraci�n y desinversi�n(1) 13
(Ingresos)/p�rdida de Asia y el Pac�fico y �frica (2) 42
Ajustes totales 55
Resultados preliminares ajustados $ 32
(1) � Los costos por reestructuraci�n y desinversi�n preliminares estimados representan los costos asociados con los programas de reestructuraci�n y desinversi�n anunciados por la empresa, entre ellos, costos de desvinculaci�n de empleados, amortizaci�n de activos, depreciaci�n acelerada, reducci�n de capital circulante, traslado de equipos, rescisi�n de contratos, honorarios de consultor�a y costas legales como resultado de los programas. La compa��a realiza un ajuste en funci�n de estos gastos, dado que la gerencia considera que no continuar�n una vez concluidos los programas de reestructuraci�n y desinversi�n. (2) La p�rdida proyectada de unos u$s 42 millones en Asia y el Pac�fico y �frica se compone principalmente de unos u$s 36 millones de cargos no erogables relacionados con la venta de la inversi�n de la compa��a en Argelia y cerca de u$s 5 millones de otros gastos extraordinarios no erogables asociados con las inversiones restantes de la compa��a en �frica y Asia y el Pac�fico. �

Acerca de General Cable

General Cable (NYSE:BGC) es l�der mundial en el desarrollo, dise�o, fabricaci�n, comercializaci�n y distribuci�n de cobre, aluminio, cable de fibra �ptica y productos de cable para los mercados de la energ�a, industria y comunicaci�n. Para m�s informaci�n sobre General Cable, visite nuestro sitio web www.generalcable.com.

Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements

Determinadas declaraciones expresadas en el presente comunicado constituyen declaraciones prospectivas que implican cierto grado de riesgo e incertidumbre, predicen o describen hechos o tendencias del futuro que no se relacionan solo con aspectos hist�ricos tal como se definen en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Dichas declaraciones incluyen, entre otras, las declaraciones respecto de los procesos de la compa��a para revisar las alternativas estrat�gicas y su capacidad para maximizar el valor de los accionistas gracias a dicho proceso. Las declaraciones prospectivas incluyen, entre otros componentes, las expectativas expresadas mediante t�rminos como "creer", "esperar", "poder", "anticipar", "intentar", "estimar", "proyectar", "planificar", "suponer", "buscar" u otras expresiones similares o las versiones negativas de dichas expresiones, aunque no todas las declaraciones prospectivas contienen dichos t�rminos. Los resultados reales pueden variar considerablemente con respecto a estas declaraciones debido a factores, riesgos e incertidumbres sobre las cuales la empresa carece de control. En relaci�n con la revisi�n de las alternativas estrat�gicas de la compa��a, no se puede garantizar que el proceso mencionado genere alguna transacci�n u otro tipo de acci�n por parte de la compa��a, ni que dicha transacci�n u acci�n se consume, como as� tampoco que la eventual transacci�n u acci�n sirva para maximizar el valor del accionista. Estos factores son, entre otros, la fortaleza econ�mica y la naturaleza competitiva de los mercados geogr�ficos que atiende la empresa; nuestra capacidad para incrementar la capacidad de producci�n y lograr mejoras en la productividad; nuestra capacidad para incrementar los precios de las ventas durante per�odos de aumento en los costos de materias primas; la capacidad de la empresa para cumplir con todos los requisitos de sus deudas y mantener facilidades de cr�dito y l�neas de cr�dito nacionales e internacionales adecuadas; nuestra capacidad para establecer y mantener controles internos; la repercusi�n de futuros fallos judiciales imprevistos o la resoluci�n de reclamos y litigios, el impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio; el impacto de los gastos futuros por el menoscabo de determinados bienes; el cumplimiento con la legislaci�n estadounidense y extranjera, entre ellas la Ley sobre Pr�cticas Corruptas en el Extranjero (FCPA); el cumplimiento con nuestras obligaciones en virtud del acuerdo sobre la imposibilidad de enjuiciamiento con el Departamento de Justicia en relaci�n con el acuerdo de la FCPA, nuestra capacidad para lograr el ahorro previsto de costos, la eficacia y dem�s beneficios relacionados con nuestro programa de reestructuraci�n y dem�s iniciativas estrat�gicas, entre ellas, nuestro plan de cerrar todas las explotaciones en Asia y el Pac�fico y �frica, el impacto del anuncio de la revisi�n de las alternativas estrat�gicas sobre el negocio de la compa��a, sus resultados financieros y operativos y sus empleados y clientes, los factores que afecta la viabilidad y la oportunidad de una eventual transacci�n u otra acci�n, la capacidad de identificar y cerrar las transacciones, los riesgos relacionados con la concreci�n de los beneficios esperados de las transacciones u otro tipo de acciones en beneficio de la compa��a y sus accionistas, as� como otros riesgos detallados peri�dicamente en las presentaciones de la empresa ante la Comisi�n de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), incluido su informe anual del formulario 10-K presentado ante la SEC el 24 de febrero de 2017 y otros informes posteriores presentados ante la SEC. Se recomienda a los lectores no otorgar un grado indebido de confianza a dichas declaraciones. Todas las declaraciones prospectivas de este comunicado se refieren exclusivamente a la fecha en la que fueron emitidas, y General Cable no asume obligaci�n o responsabilidad alguna de actualizar las declaraciones prospectivas como resultado de nueva informaci�n, eventos futuros u otros factores, a menos que as� lo disponga la legislaci�n sobre valores correspondientes.

El texto original en el idioma fuente de este comunicado es la versi�n oficial autorizada. Las traducciones solo se suministran como adaptaci�n y deben cotejarse con el texto en el idioma fuente, que es la �nica versi�n del texto que tendr� un efecto legal.


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